Les fonds bêta stratégiques ont progressé au fur et à mesure que le marché des fonds négociés en Bourse (FNB) a gagné en importance au Canada, mais ils n’ont pas fait de percée récemment en termes de part de marché, selon Morningstar.
Les FNB à bêta stratégiques, également connus sous le nom de bêta intelligent, cherchent généralement à améliorer les rendements, à réduire le risque ou à fournir une exposition à des stratégies spécifiques (telles que la valeur, la dynamique et la volatilité) par rapport aux indices larges traditionnels.
Selon un nouveau rapport de Morningstar, l’actif consacré aux FNB à bêta stratégique au Canada a considérablement augmenté depuis 2007, et le nombre de fonds a également bondi.
Pourtant, la part de marché de ces types de produits stagne à environ 10 % du marché global des FNB (en termes d’actif) au Canada depuis 2014, selon le rapport.
Au cours de cette période, près de 100 FNB à bêta stratégiques ont été lancés au Canada, portant l’univers total à 157 fonds.
« Étant donné que ces fonds expriment des paris actifs par rapport au marché, de nombreux investisseurs attendent que ces fonds aient établi un record de succès pluriannuel avant d’investir, tout comme ils ont tendance à traiter des fonds gérés activement », indique le rapport.
Le même type de tendances est évident au niveau mondial : une croissance continue des actifs, mais une part de marché stagnante, note le rapport, qui précise que « ce segment de marché montre des signes de maturité. Les lancements de nouveaux produits ont diminué et les frais ont été mis à rude épreuve ».
« Un paysage surpeuplé et compétitif continuera d’exercer une pression à la baisse sur les frais », a-t-il ajouté.
Les types de fonds qui ont connu du succès auprès des investisseurs canadiens tendent à être ceux qui recherchent des résultats spécifiques, tels que les revenus de dividendes, selon le rapport.
« Les stratégies de dividendes sont de loin le type de FNB à bêta stratégique le plus populaire », indique le rapport, notant qu’elles représentaient environ 40 % des actifs du segment à la fin de 2019. « Ce n’est pas surprenant. De nombreux investisseurs, en particulier les retraités, aiment le revenu et les fonds qui peuvent le fournir. »
L’autre grande catégorie au Canada est celle des fonds qui visent à réduire la volatilité.
« Contrairement au marché américain, les fonds à large valeur pondérée en fonction de la capitalisation boursière et les fonds de croissance n’attirent pas beaucoup d’argent ici », indique le rapport.
Cet article a initialement été publié par Investment Executive. Traduction et adaptation par Siham Lebiad.